2024.6.11

　　中信期货：预计COMEX白银价格支撑在29美元/盎司【横盘震荡】

　　今日白银震荡下行，近期调整的主要原因是，国内央行购金出现暂停，同时美国非农数据超预期。此外，白银中表征工业需求的铜价下行，导致白银出现共振下跌。我们认为，这是市场对有色金属需求预期交易过热之后的剧烈回调，政策端指引加强使得价格回落明显。展望未来，我们关注两个信号，第一个是wti原油价格能够持续维持80美元每桶以下，这是美联储未来实现及时降息的必要条件，第二个是去除房屋服务的服务业通胀出现拐点，目前也已实现。我们认为，伴随软着陆预期和降息预期再度提振，以及全球白银的低库存，价格长期看仍将向上，但目前到年底，预计仅维持震荡状态，预计COMEX白银价格支撑在29美元/盎司。

　　风险提示：1.市场情绪变化 2. 前期多头大量止盈。

　　光大期货：美元指数的快速走高，沪银跌幅一度超6%【观望】

　　今日，沪银主力合约2408跳空下行，跌幅一度超6%。

　　上周五美国非农就业数据超预期，就业数据表现强劲，失业率高于前值，两者数据走向背离，引发市场热议。数据公布后，市场从降息预期中降温，美元反弹，贵金属走势承压。本周美联储议息会议召开，关注货币政策转向何时到来，市场反复交易降息节奏，今日盘中沪银呈现补跌，短期白银或呈现震荡市，不宜过分看空。具体来看，5月新增非农为27.2万人，远高于市场预期(18万人)及前值(16.5万人)。此外，时薪也同比上行录得4.1%，高于3.9%的预期。非农数据落地后，美国利率期货交易员大幅减少对9月美联储降息的押注，从70%下调至55%。市场将降息开启时间窗口预测再度延迟至11月，且预期本年度仅降息1次，降息预期再受打击。

　　另一方面，上周五国内公布5月黄金储备数据，与前值持平，市场情绪回落明显。具体来看，外汇局最新统计数据显示，我国5月末黄金储备7280万盎司，与4月持平，结束自2022年11月以来的18连增记录。

　　综合来看，非农就业数据的超预期走强使得美元指数的快速走高、市场降息情绪再度退温，叠加央行购金的暂缓，沪银周二补跌，重回震荡区间下沿，降息题材反复炒作，预期周内波动加大，本周关注美国通胀数据及美联储议息会议。

　　五矿期货：沪银主连参考运行区间7364-8733元/千克【观望】

　　今日沪银期货方面，近期美国经济数据具有韧性，贵金属价格有所走弱。但仍需把握美国消费数据弱化，利空经济增长、联储货币政策终将走向边际宽松的主要逻辑。策略上建议暂时观望，待价格企稳后逢低做多为主，重点关注白银的多头配置机会。沪金主连参考运行区间541-582元/克，沪银主连参考运行区间7364-8733元/千克。

　　大越期货：银价谨慎操作【偏多头】

　　美国非农数据明显好于预期，降息预期大降，银价大幅下挫，周末欧洲议会选举惊变，欧洲股债汇全线下挫，周一银价小幅回升。国内情绪非常强劲，随着银价回落，溢价或继续扩大，银价超常情绪依旧为主要影响，风险巨大，谨慎操作。本周关注美联储会议和美国CPI数据，高涨情绪下依旧偏涨。

　　银河期货：短期内贵金属或将再次陷入调整【观望】

　　受中国央行5月暂停购金、美国5月新增非农人数远超预期的影响，贵金属遭到抛售，预计短期内贵金属将陷入调整。

　　交易策略方面，单边：短期内贵金属或将再次陷入调整，暂时观望；套利：观望；期权：观望。

　　正信期货：短期价格或维持高位宽幅震荡【偏多头】

　　在中国央行持续扩张资产负债表和中美利差倒挂程度收敛的背景下股票配资公司平台，央行短期或将暂缓购金，贵金属缺乏多头力量的推升，但也无显著利空因素，短期价格或维持高位宽幅震荡，谨防投机情绪退去带来的调整压力。